Europa aprova um calote de 50% em pacote anticrise

Após maratona que varou a noite, os líderes europeus anunciaram pacote anticrise que, entre os quatro pontos principais, prevê desconto de 50% no valor da dívida grega. Bolsas de Europa e EUA subiram, assim como a Bovespa (3,72%). O dólar fechou em queda de 2,89%. Mas o Instituto de Finanças Internacionais, que representa os bancos, quer negociar os termos do calote e da recapitalização prevista

Acordo europeu dá ânimo ao mercado, mas dúvidas seguem

Bolsas têm forte alta com anúncio de pacote anticrise, que inclui calote de 50% nos títulos da dívida grega

Bovespa sobe 3,72% e dólar cai; analistas são céticos sobre adesão de bancos e ampliação de fundo de estabilização

As Bolsas gostaram do pacote anticrise anunciado ontem por líderes europeus, apesar das muitas dúvidas sobre a sua viabilidade e de incluir calote de 50% da dívida grega nas mãos de credores privados.

Os principais índices europeus e dos EUA tiveram forte alta. A Bovespa subiu 3,72%, e o dólar caiu 2,89%, fechando a R$ 1,709.

Após uma maratona que varou a madrugada, o plano foi anunciado. Além do calote, inclui o aumento do fundo europeu de resgate, mais dinheiro para a Grécia e a capitalização de bancos.

As principais questões em aberto são a parcela da conta que vai recair sobre o contribuinte europeu e o tamanho efetivo da adesão dos bancos ao "desconto" (eufemismo para calote) nos títulos da dívida grega.

Em julho, um desconto de 21% já havia sido acertado, numa versão anterior do pacote. Com a subida para 50%, cerca de € 100 bilhões terão de ser perdoados.

Foi feito um esforço para caracterizar o perdão como um gesto voluntário dos bancos, que estavam ameaçados de perder 100%.

Mas o Instituto de Finanças Internacionais, que representa os bancos, disse que os detalhes precisam ser negociados, gerando incerteza.

O acordo prevê ainda que o Fundo Europeu de Estabilização Financeira, para resgate de bancos e países em crise, receba um aumento maciço de recursos. Hoje com € 440 bilhões, poderia passar de € 1 trilhão (R$ 2,4 trilhões, ou 60% do PIB do Brasil).

Também não se sabe quem bancará esse aumento. Europeus querem ajuda de emergentes como China e Brasil.

BANCOS

Outro ponto do pacote prevê mais € 130 bilhões para assegurar a solvência da Grécia. Destes, € 30 bi são destinados a bancos como incentivo para aderir ao calote.

O dinheiro deve vir de fundos públicos -ou seja, é o contribuinte quem pagará.

Os bancos, sobre os quais pesam dúvidas sobre a capacidade de se manter de pé na eventualidade do calote grego, também serão obrigados a se recapitalizar.

Isso significa que terão de aumentar seu capital de 5% para 9% em relação ao total de ativos que têm.

Pelos cálculos da Autoridade Bancária Europeia, para todos atingirem esse percentual, terão de obter € 106 bilhões.

Numa vitória para a chanceler alemã, Angela Merkel, que não queria injetar fundos públicos, eles terão de arrumar o dinheiro sozinhos -por meio de empréstimos ou vendendo patrimônio.

A possibilidade de obterem sucesso num ambiente de recessão global é duvidosa, no entanto, e é provável que em última análise fundos públicos tenham de ser usados.

Apesar do otimismo geral, o presidente francês, Nicolas Sarkozy, desabafou, dizendo que a Grécia não estava pronta para aderir ao euro.

Para Rafael Martello, da Tendências, o pacote não resolve o problema estrutural de baixo crescimento.

"Apenas afasta o risco de calote a qualquer momento. Os governos gastarão mais e adiarão o ajuste que precisam fazer."

Fonte: Folha de S. Paulo